ファクタリングの債権とは？債権譲渡との違いも解説！

近年、資金繰りの手段として注目されているファクタリングですが、その仕組みを正しく理解するためには「債権」という言葉の意味を押さえることが欠かせません。ファクタリングは、企業や個人事業主が保有する売掛債権を活用して資金を調達する方法であり、債権の性質や扱い方によって、安全性や利便性が大きく左右されます。しかし、ファクタリングの債権と聞いても、「そもそも債権とは何か」「債権譲渡と何が違うのか」と疑問を感じる人も多いのではないでしょうか。

特に、ファクタリングは債権譲渡の一種であるため、「違法ではないのか」「貸金業とどう違うのか」といった不安を持たれがちです。実際、債権譲渡という言葉だけを見ると、法律的に難しい印象を受けるかもしれません。しかし、ファクタリングにおける債権は、適切な契約と手続きを踏めば合法的に取引されるものであり、資金調達の有効な選択肢となります。

ファクタリングと債権の関係を正しく理解することで、自社にとって最適な資金調達方法を判断できるようになるでしょう。

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ファクタリングにおける債権とは

ファクタリングを正しく理解するうえで欠かせないのが、取引の対象となる債権の内容です。ファクタリングは、単に資金を前倒しで受け取る仕組みではなく、企業が保有している債権を活用した資金調達方法です。

どのような債権がファクタリングに利用できるのか、また債権として認められる条件は何かを把握しておくことが重要です。

ファクタリングにおける債権その１．売掛金を請求する権利である

ファクタリングで譲渡の対象となる債権は、主に売掛債権です。

企業や個人事業主が通常の商取引を行う中で自然に発生する債権であり、ファクタリングの中心的な債権対象となります。

例えば、企業が取引先に商品を納品し、後日まとめて支払いを受ける契約を結んでいる場合、その代金はすぐには現金化されません。しかし、代金を受け取る権利そのものは発生している、これが売掛債権です。

売掛債権は将来入金される予定の金銭であるため、会計上は資産として扱われます。つまり、ファクタリングは新たな借金をするのではなく、すでに保有している債権を現金に換える手段だといえます。この点が、融資などの資金調達方法と大きく異なるポイントです。

売掛債権と未収金の違いを整理すると、以下のようになります。

• 売掛債権：本業の取引によって発生した代金を請求する権利
• 未収金：本業以外の取引や一時的な収入で、まだ回収できていない金銭

この点を理解しておかないと、ファクタリングの利用条件を誤解してしまう可能性があります。

ファクタリングにおける債権その２．確定債権であること

ファクタリングに利用できる債権として、特に重視されるのが確定債権であるかどうかです。

確定債権となるためには、一定の条件を満たす必要があります。代表的な条件は以下のとおりです。

• 商品やサービスの提供が完了している

ファクタリングと債権に関連する記事：ファクタリングの「債権」とは？譲渡の違法性から取り扱う種類まで詳しく解説

• 請求金額が明確に確定している
• 支払期日が定められている
• 取引先が内容を認めている

このような債権であれば、ファクタリング会社としても回収リスクを判断しやすく、ファクタリングの対象として認められやすくなります。

一方で、納品後に検品が残っている場合や、サービス提供が途中段階の場合は注意が必要です。

このような債権は、ファクタリングでは未確定債権とみなされ、取り扱いが難しくなるケースが多いです。

ファクタリング会社は、債権の回収可能性を重視して審査を行います。そのため、確定債権であるかどうかは、ファクタリングを利用できるかどうかを左右する重要なポイントです。

以上、ファクタリングにおける債権について解説しました。

ファクタリングにおける債権とは、主に売掛債権であり、商品やサービスを提供した対価として代金を請求できる権利を指します。売掛債権は企業の資産として扱われ、ファクタリングではこの債権を譲渡することで資金調達を行います。

また、ファクタリングで重視されるのは、金額や支払期日が明確な確定債権であることです。債権の性質を正しく理解することで、ファクタリングをより安全かつ効果的に活用できるようになります。

次の章では、ファクタリングと一般の債権譲渡との違いを詳しく解説していきます。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡は、どちらも債権を第三者に移転するという点では共通しています。しかし、利用される目的や仕組み、資金の受け取り方などには明確な違いがあります。

特にファクタリングは資金調達手段として注目される一方、債権譲渡は法律上の取引形態として幅広く用いられています。

ファクタリングについて

ファクタリングとは、企業や個人事業主が保有している売掛債権をファクタリング会社に譲渡し、本来の入金期日よりも前に現金を受け取ることができるサービスです。

ファクタリングの大きな特徴は、債権を売却する形で資金を得る点にあります。

また、ファクタリングには主に以下の2種類があります。

• 2者間ファクタリング
  利用者とファクタリング会社のみで契約を行う方法。売掛先への通知や承諾が不要な場合が多く、スピーディーに利用しやすい。

• 3者間ファクタリング
  利用者、ファクタリング会社、売掛先の3者で契約を行う方法。売掛先の同意が必要だが、手数料が比較的低くなる傾向がある。

一般的な債権譲渡について

一般的な債権譲渡とは、特定の相手に対して金銭の支払いなどを請求できる権利である債権を、第三者に移転する法律行為を指します。

例えば、自社が取引先Aに対して代金の支払い義務を負っている一方で、別の取引先Bに対して売掛債権を保有している場合を考えてみましょう。

ファクタリングと債権に関連する記事：ファクタリングと債権譲渡の違いは？ファクタリングの対象となる債権の特徴

このとき、自社は現金を用意できなくても、取引先Bに対する債権を取引先Aに譲渡することで、支払いに代えることができます。これが債権譲渡による弁済の一例です。

一般的な債権譲渡の主な利用目的は、以下のようなものが挙げられます。

・債務の弁済手段として利用する
・債権を担保にして融資を受ける

・回収が難しい債権を整理する

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡は似ているようで、実際には性質が異なります。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い1.
利用目的の違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い1つ目は、利用目的の違いです。ファクタリングの主な目的は、売掛債権を早期に現金化することによる資金調達です。売掛先からの入金を待たずに資金を確保できるため、運転資金の不足を補う手段として活用されます。

債務の弁済や担保設定、不良債権の処理など、より広い目的で行われる取引です。そのため、必ずしも現金を受け取ることが目的とは限りません。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い2.
代金受け取りの仕組みの違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い2つ目は、代金受け取りの仕組みの違いです。ファクタリングでは、売掛債権の額面金額から手数料を差し引いた金額が利用者に支払われます。

ファクタリング会社が債権の回収リスクを負うため、万が一売掛先から入金がなかった場合でも、原則として利用者が返金を求められることはありません。

不良債権を第三者に譲渡する場合には金銭を受け取れることもありますが、ファクタリングのように高い金額になることは少ない傾向があります。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い3.
手続きの違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い3つ目は、手続きの違いです。ファクタリングを利用する場合、ファクタリング会社への申し込みから始まり、必要書類の提出、債権内容の確認、契約締結、入金という流れで進みます。実務的には比較的シンプルで、短期間で完結するケースが多いです。

具体的には、債権譲渡通知や承諾など、法的な要件を満たすための手続きが求められます。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い4.
第三者に通知される可能性の違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い4つ目は、第三者に通知される可能性の違いです。ファクタリングでは、2者間ファクタリングであれば売掛先に通知されないまま取引が完結する場合があります。そのため、取引先との関係に配慮したい場合にも利用しやすい点が特徴です。

この点は、一般的な債権譲渡とファクタリングとの大きな違いといえるでしょう。

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い5.
資金繰りへの影響の違い

ファクタリングと一般的な債権譲渡との違い5つ目は、資金繰りへの影響の違いです。ファクタリングは、売掛債権を早期に資金化でき、資金使途の自由度も高いため、資金繰り改善に直接的な効果があります。継続的に利用することで、キャッシュフローの安定化にもつながります。

また、不良債権を譲渡する場合には、期待したほどの効果が得られないこともあります。

以上、ファクタリングと一般的な債権譲渡との違いを解説しました。

ファクタリングと一般的な債権譲渡は、どちらも債権を移転する仕組みを利用していますが、目的や実務上の扱いには大きな違いがあります。

一方、一般的な債権譲渡はより広い用途を持つ取引で、必ずしも現金化を目的としません。それぞれの違いを理解したうえで、自社の状況に合った方法を選ぶことが重要です。

ファクタリングと債権に関連する記事：ファクタリングにおける債権とは？その意味や取り扱いを解説

次の章では、ファクタリングにおける債権譲渡の仕組みや違法性の有無について詳しく解説していきます。

違法性はない？ファクタリングにおける債権譲渡の仕組み

ファクタリングを検討する際、「債権を第三者に譲渡して本当に問題はないのか」「違法性はないのか」と不安を感じる人は少なくありません。

ファクタリングは債権譲渡を前提とした仕組みであるため、法律との関係を正しく理解しておくことが重要です。

ファクタリングにおける債権譲渡の仕組み

ファクタリングは、利用者が保有する売掛債権をファクタリング会社に譲渡し、その対価として現金を受け取る取引です。つまり、ファクタリングの本質は債権譲渡にあります。

ファクタリングにおける債権譲渡では、以下のような点が共通しています。

• 対象となるのは主に売掛債権
• 債権を譲渡することで資金を早期に確保できる
• 融資ではなく債権売買の形を取る

それぞれの債権譲渡の流れを見ていきましょう。

2者間ファクタリングにおける債権譲渡の流れ

2者間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社の2者のみで行われる取引です。

2者間ファクタリングにおける債権譲渡の一般的な流れは、以下のとおりです。

1. 商品やサービスの提供により売掛債権が発生
2. 利用者がファクタリング会社に売掛債権を譲渡
3. ファクタリング会社から利用者へ買取代金が支払われる
4. 支払期日に売掛先から利用者へ売掛金が入金される
5. 利用者が回収した売掛金をファクタリング会社へ送金

ファクタリングと債権に関連する記事：ファクタリングと債権譲渡の違いとは？サービスを利用するメリットや注意点を解説

2者間ファクタリングでは、売掛先の承諾を得ずに債権譲渡が行われるため、売掛金の回収は利用者自身が行います。その後、回収した資金をファクタリング会社へ送金することで取引が完了します。

分割での返済や送金を求められる場合は、実質的に貸付に近い取引である可能性もあるため注意が必要です。債権譲渡というファクタリング本来の仕組みを理解しておくことが、トラブル回避につながります。

3者間ファクタリングにおける債権譲渡の流れ

3者間ファクタリングは、利用者、ファクタリング会社、売掛先の3者で行われるファクタリングです。

3者間ファクタリングにおける債権譲渡の流れは、次のようになります。

1. 商品やサービスの提供により売掛債権が発生
2. 利用者が売掛先から債権譲渡の承諾を得る
3. 利用者がファクタリング会社へ売掛債権を譲渡
4. ファクタリング会社から利用者へ買取代金が支払われる
5. 支払期日に売掛先からファクタリング会社へ売掛金が支払われる

その結果、回収リスクが低くなり、手数料が比較的抑えられる傾向があります。

一方で、売掛先にファクタリングの利用が知られる点には注意が必要です。取引先との関係性を考慮したうえで、2者間ファクタリングと3者間ファクタリングのどちらが適しているかを判断することが重要です。

ファクタリングの債権譲渡は違法ではない？

ファクタリングについて調べる中で、「債権を第三者に譲渡する行為に法的な問題はないのか」と疑問に思う人もいるでしょう。

日本の民法では、債権は原則として自由に譲渡できるものとされています。ファクタリングは、この民法上認められた債権譲渡の仕組みを活用した取引であるため、違法性を過度に心配する必要はありません。

ただし、注意すべき点もあります。

• 譲渡禁止特約がある場合の取り扱い
• 実態が融資に近い取引になっていないか

• 手数料や契約内容が不透明でないか

そのため、ファクタリングを利用する際は、債権譲渡契約の内容や取引の実態をしっかり確認することが重要です。

正規のファクタリング会社と契約し、適切な債権譲渡が行われていれば、ファクタリング自体に違法性はありません。債権という資産を活用した正当な資金調達手段として、安心して利用することができます。

以上、ファクタリングにおける債権譲渡の仕組みと違法性について解説しました。

ファクタリングは、売掛債権をファクタリング会社へ譲渡することで資金を得る仕組みであり、その本質は債権譲渡にあります。

民法でも債権譲渡は認められているため、ファクタリング自体に違法性はありません。債権の仕組みを正しく理解し、信頼できるファクタリング会社を選ぶことで、安全にファクタリングを活用できるでしょう。

次の章では、ファクタリングにおける債権譲渡に関するよくある疑問やよくある質問をわかりやすく解説していきます。

ファクタリングと債権譲渡にまつわるQ&A

ここからは、ファクタリングにおける債権譲渡や一般的な債権譲渡にまつわる疑問やよくある質問をQ&A形式で解説していきます。

Q.ファクタリングで取り扱い可能な債権は？

ファクタリングでは、申込企業や個人事業主が保有している債権をファクタリング会社へ譲渡し、その対価として現金を受け取ります。

ファクタリング会社は債権の回収可能性を重視するため、取り扱い可能な債権には共通した特徴があります。

一般的に、ファクタリングで対象となりやすい債権は、以下のような条件を満たすものです。

• 商品やサービスの提供がすでに完了している債権
• 売掛金の金額や支払期日が明確に確定している債権
• 取引先との間で請求内容について認識の食い違いがない債権

・売掛先の信用力が一定以上あり、回収可能性が見込める債権

反対に、金額や内容が確定していない債権、取引トラブルの可能性がある債権、回収の見込みが極端に低い債権などは、ファクタリングの対象外となることが多いです。

一方で、2020年の民法改正により、将来債権の譲渡が法律上明確に認められるようになりました。

参照：民法の一部を改正する法律（債権法改正）について

この流れを受けて、注文書や発注書の段階で将来発生する予定の債権を買い取るファクタリングサービスも登場しています。いわゆる注文書ファクタリングは、将来債権を活用した新しいファクタリングの形といえるでしょう。

これにより、債権の流動性が高まり、ファクタリングを利用できる債権の幅も徐々に広がっています。

Q.債権を扱う他サービスとファクタリングの違いは？

債権を活用したサービスはファクタリングだけではありません。

以下に、それぞれ債権を扱うサービスとファクタリングとの違いを整理します。

債権回収サービスとの違い

債権回収サービスとは、支払期日を過ぎても入金されない債権について、債権者に代わって債権回収会社が回収を行うサービスです。

債権回収サービスで扱われるのは、以下のような債権です。

• 支払期日を過ぎても未回収となっている債権
• 回収が困難、または困難になる可能性が高い債権

一方、ファクタリングで対象となる債権は、支払期日前の確定債権や将来債権です。未回収リスクが顕在化する前の債権を資金化する点が、債権回収サービスとの大きな違いです。

売掛債権担保融資との違い

売掛債権担保融資は、売掛債権を担保として金融機関から融資を受ける方法で、ABLとも呼ばれます。

売掛債権担保融資は融資であるため、以下の点が重視されます。

• 利用者自身の信用力
• 決算内容や財務状況
• 税金や社会保険料の支払い状況

そのため、ファクタリングの審査では売掛先の信用力が重視され、利用者の信用力が低い場合でも利用できる可能性があります。この点が、ファクタリングと売掛債権担保融資の大きな違いです。

債権保証サービスとの違い

債権保証サービスとは、売掛先の倒産などによって債権が回収できなくなった場合に、保証会社が一定額を補償するサービスです。

また、ファクタリングの一種として保証型ファクタリングも存在します。

ファクタリングは資金調達を目的とするのに対し、債権保証サービスはリスクヘッジを目的とする点が、両者の本質的な違いといえるでしょう。

Q.ファクタリングを利用する際には債権譲渡登記が必要？

ファクタリングを利用する際、ケースによっては債権譲渡登記が求められることがあります。

2者間ファクタリングでは、売掛先への通知や承諾を行わずに債権譲渡を行うため、二重譲渡などのリスクが問題となる場合があります。

そのため、ファクタリング会社が2者間ファクタリングにおけるリスク管理の観点から債権譲渡登記を求めるケースもあります。

一方、3者間ファクタリングでは、売掛先が債権譲渡を承諾しているため、対抗要件が確保されます。

なお、近年では登記不要で利用できるファクタリング会社も増えています。債権譲渡登記の有無は契約条件によって異なるため、事前にファクタリング会社へ確認しておくことが重要です。

Q.ファクタリングと一般的な債権譲渡はどちらがおすすめ？

ファクタリングと一般的な債権譲渡のどちらが適しているかは、利用目的によって判断する必要があります。

ファクタリングを選ぶとよい場合

• 売掛債権を早期に現金化して資金調達したい
• 資金繰りを改善したい
• 売掛先の未回収リスクを抑えたい

ファクタリングは原則として償還請求権のない契約となるため、売掛先が倒産した場合でも、利用者が債権を買い戻す必要はありません。

一般的な債権譲渡を選ぶとよい場合

一方、以下のような場合には債権譲渡が向いています。

• 債務の弁済を目的としている
• 支払期日を過ぎた債権を整理したい
• 現金化よりも債権関係の整理を優先したい

このように、ファクタリングと一般的な債権譲渡は目的や使いどころが異なります。自社が抱える課題や債権の状況を整理したうえで、最適な方法を選択することが重要です。

まとめ

ファクタリングは、企業や個人事業主が保有している売掛債権を活用し、支払期日を待たずに資金化できる仕組みです。ファクタリングにおける債権とは、将来入金される予定の売掛金を指し、この債権をファクタリング会社へ譲渡することで、早期に現金を得られる点が大きな特徴です。資金繰りの安定化や急な支払いへの対応手段として、多くの事業者に利用されています。

また、ファクタリングと一般的な債権譲渡は似ているようで目的が異なります。

ファクタリングでは、売掛債権の買取を通じて現金化する点に重きが置かれており、融資とは異なる位置づけとなります。そのため、借入金を増やさずに債権を活用できる点も、ファクタリングならではのメリットです。

ファクタリングと債権に関連する記事：ファクタリングと債権譲渡の違いとは？債権譲渡登記についても解説

さらに、ファクタリングにおける債権譲渡は違法ではなく、民法でも債権の譲渡は認められています。2者間ファクタリングや3者間ファクタリングといった形態によって債権譲渡の流れは異なりますが、いずれも法的に問題のない取引です。

ファクタリングと債権の仕組みを正しく理解することで、自社に合った資金調達方法を選択しやすくなります。ファクタリングを活用する際は、債権の性質や譲渡の流れを把握したうえで、信頼できるファクタリング会社を選ぶことが、安心かつ効果的な資金繰りにつながるでしょう。